تداول الأربيتراج وكيفية تحقيق الربح من خلاله

الأربيتراج هو الشراء والبيع المتزامنين لنفس الأصل في أسواق مختلفة، للاستفادة من الفروق الطفيفة في السعر المدرج للأصل. 

يستغل الأربيتراج الاختلافات قصيرة العمر في أسعار الأدوات المالية المماثلة أو المتشابهة في أسواق مختلفة أو بأشكال مختلفة.

وقد وجد الأربيتراج نتيجة لعدم كفاءة السوق ليستغل أوجه القصور هذه ويحلها.

مفهوم الأربيتراج

يمكن استخدام الأربيتراج كلما تم شراء أي سهم أو سلعة أو عملة في سوق ما بسعر معين وبيعها في نفس الوقت في سوق آخر بسعر أعلى.

حيث يخلق الوضع فرصة لتحقيق ربح خالي من المخاطر للمتداول.

ويوفر الأربيتراج آلية لضمان عدم انحراف الأسعار بشكل جوهري عن القيمة العادلة لفترات طويلة من الزمن.

ومع التقدم التكنولوجي، أصبح من الصعب للغاية الاستفادة من أخطاء التسعير في السوق.

يمتلك العديد من المتداولين أنظمة تداول محوسبة مصممة لمراقبة التقلبات في الأدوات المالية المماثلة . 

وكذلك عادةً ما يتم التعامل مع أي إعدادات تسعير غير فعالة بسرعة، ويتم التخلص من الفرصة، غالبًا في غضون ثوانٍ.

الأربيتراج المعقد

يمكن العثور على أمثلة معقدة من الأربيتراج في أسواق العملات باستخدام الأربيتراج المثلثية، ففي هذه الحالة، يقوم المتداول بتحويل عملة إلى أخرى، 

وتحويل تلك العملة الثانية إلى بنك ثالث، وفي النهاية يقوم بتحويل العملة الثالثة إلى العملة الأصلية.

ويعد الأربيتراج تجارة تستغل الفروق الضئيلة في السعر بين الأصول المتماثلة في سوقين أو أكثر. 

حيث يشتري تاجر الأربيتراج الأصل في أحد الأسواق ويبيعه في السوق الأخرى في نفس الوقت من أجل جني الفرق بين السعرين. 

وهناك اختلافات أكثر تعقيدًا في هذا السيناريو، لكن جميعها تعتمد على تحديد “أوجه القصور” في السوق.

وعادة ما يعمل تجار الأربيتراج، نيابة عن المؤسسات المالية الكبيرة، عادة ما ينطوي على تداول مبلغ كبير من المال. 

ويمكن تحديد الفرص التي تقدم في أجزاء من الثانية والعمل عليها فقط من خلال برامج متطورة للغاية.

بعض الأمثلة على الأربيتراج

يتضمن التعريف القياسي للمراجحة شراء وبيع الأسهم أو السلع أو العملات في أسواق متعددة من أجل الاستفادة من الفروق الحتمية في أسعارها من دقيقة إلى دقيقة.

تستخدم كلمة الأربيتراج أحيانًا لوصف أنشطة تجارية أخرى. 

حيث تعد موازنة الاندماج، التي تتضمن شراء أسهم في الشركات قبل الاندماج المعلن أو المتوقع، إحدى الإستراتيجيات الشائعة بين مستثمري صناديق التحوط.

أهمية الأربيتراج 

في سياق تحقيق الربح، يعزز متداولو الأربيتراج كفاءة الأسواق المالية. 

حيث تضيق فروق الأسعار بين الأصول المتطابقة أو المماثلة، أثناء الشراء والبيع، ويتم رفع المزايدة على الأصول الأقل سعرًا بينما يتم بيع الأصول الأعلى سعرًا.

وبهذه الطريقة، يحل الأربيتراج أوجه القصور في تسعير السوق ويضيف السيولة إلى السوق.

التداول بالأربيتراج

يعتبر الأربيتراج الدعامة الأساسية للأسواق المالية التقليدية قبل فترة طويلة من ظهور سوق العملات المشفرة. 

ومع ذلك، يبدو أن هناك المزيد من الضجيج المحيط بإمكانية ظهور الأربيتراج في مشهد العملات المشفرة.

وهذا على الأرجح لأن سوق العملات المشفرة معروف بكونه شديد التقلب مقارنة بالأسواق المالية الأخرى. 

وهذا يعني أن أسعار الأصول المشفرة تميل إلى الانحراف بشكل كبير خلال فترة زمنية معينة، نظرًا لأن الأصول المشفرة يتم تداولها عالميًا عبر مئات البورصات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. 

لذا فإن هناك فرص أكثر بكثير لمتداولي الأربيتراج للعثور على تباينات أسعار مربحة.

فكل ما يحتاجه المتداول هو اكتشاف اختلاف في تسعير الأصل الرقمي عبر تبادلين أو أكثر وتنفيذ سلسلة من المعاملات للاستفادة من هذا الاختلاف.

فعلى سبيل المثال، لنفترض أن سعر البيتكوين هو 45000 دولار في بورصة العملات المشفرة Coinbase و 45200 دولار على منصة Kraken.

وفي هذا السيناريو قد يكتشف مراجعو العملة المشفرة هذا التباين ويشترون عملة البيتكوين على Coinbase ويبيعونها على Kraken لجلب فرق السعر البالغ 200 دولار. 

ويعد هذا مثال نموذجي على تجارة الأربيتراج للعملات المشفرة.

سبب محاربة الشركات للأربيتراج

كل الشركات والبروكرات لا تقبل هذا النوع من المتاجرة، التي يجب أن تكون آلية لأنها سريعة جدًا.

فتقوم بإغلاق الحسابات التي يعمل أصحابها بهذه الطريقة، في حال لم تستطع وضع حمايات فنية كما تفعل الشركات الأخرى.

تتعدد الحمايات الفنية وتظهر كتأخير زمني في تنفيذ الصفقات مع انزياح وانزلاق سعري كبير.

ومع هذه الحمايات الفنية المتعددة فإنه أحيانًا يستطيع نظام المتاجرة الإحترافي تخطيها وتحقيق أرباح شبه مضمونة.

ولا يُعرف الضرر من هذه الطريقة الرابحة مع الشركات، التي تدعي أنها مرتبطة مع بنوك كبرى وأنها تستفيد فقط من السبريد والعمولة.

وتعد الطامة الكبرى أن الشركات نفسها تستفيد من هذه الفروقات السعرية لصالحها، بما أنها تعتمد على مصادر أسعار متعددة وأحيانًا كثيرة يكون السبريد لديها موجبًا .

إن عالم الأربيتراج ليس جيدًا ولا سيئًا، لأنه ببساطة طريقة لجني الأرباح من الأسواق، وفي بعض الحالات، قد تكون طريقة جيدة إذا انطوت على صفر مخاطرة.

وذلك لأنها تحافظ على كفاءة السوق عن طريق إزالة القيم المتطرفة، بينما يدعي آخرون أن الأربيتراج طريقة سيئة. 

ويعود ذلك لأنه يستفيد من المواقف التي لا ينبغي أن تكون موجودة، أو التي قد تكون موجودة عن طريق الخطأ. 

وفي نهاية اليوم، يتواجد المتداولون لتحقيق الأرباح، وإذا كان بإمكانهم القيام بذلك من خلال العمل مع أي اختلالات تحدث، فهذا ببساطة جزء من عملية السوق.

التداول عالي التردد (HFT)

التداول عالي التردد، والمعروف أيضًا باسم HFT، هو طريقة تداول تستخدم برامج كمبيوتر قوية للتعامل مع عدد كبير من الطلبات في أجزاء من الثانية. 

حيث يستخدم خوارزميات معقدة لتحليل أسواق متعددة وتنفيذ الأوامر بناءً على ظروف السوق. 

وعادةً ما يكون المتداولون الذين يتمتعون بسرعة في التنفيذ، أكثر ربحًا من المتداولين الذين يتمتعون بسرعات تنفيذ أبطأ.

وبالإضافة إلى السرعة العالية للطلبات، فإن HFT يتميز أيضًا بمعدلات دوران عالية ونسب أوامر إلى تداول. 

وقد أصبح HFT شائعًا عندما بدأت البورصات في تقديم حوافز للشركات لإضافة السيولة إلى السوق. 

فعلى سبيل المثال، بورصة نيويورك (NYSE) لديها مجموعة من مزودي السيولة تسمى مزودي السيولة التكميلية (SLPs).

والذين يحاولون إضافة المنافسة والسيولة للأسعار الحالية في البورصة.

بينما تم تقديم برنامج SLP في أعقاب انهيار Lehman Brothers في عام 2008، عندما كانت السيولة مصدر قلق كبير للمستثمرين. 

وكحافز للشركات، تدفع بورصة نيويورك رسومًا أو خصمًا لتوفير السيولة المذكورة، مع ملايين المعاملات يوميًا، ما ينتج قدر كبير من الأرباح

فوائد التداول عالي التردد (HFT)

يعمل HFT على تحسين سيولة السوق وإزالة هوامش العرض والطلب التي كانت في السابق صغيرة جدًا. 

وقد تم اختبار ذلك من خلال إضافة رسوم على HFT، ما أدى إلى زيادة هوامش العرض والطلب.

فيما قيمت إحدى الدراسات كيف تغيرت فروق الأسعار بين العرض والطلب الكندية عندما فرضت الحكومة رسومًا على HFT.

ووجدت أن فروق أسعار العرض والطلب على مستوى السوق زادت بنسبة 13% وزادت فروق أسعار التجزئة بنسبة 9%.

هذا ويمكن للمتداولين الذين يرغبون في ممارسة عملية التداول بمخاطر أقل، استخدام HFT مع الاستعانة ببرنامج  Master Profit ARBitrage V 4.3.8.

استغلال الأربيتراج للتداول في ظل التطور التكنولوجي

برنامج  Master Profit ARBitrage V 4.3.8

وفي ظل التطور التكنولوجي يمكن بالطبع استغلال الأربيتراج للتداول، فقد طورت الشركة برنامج
Profit Masters ARBitrage  V 4.3.8, بواسطة فريق متخصص من المبرمجين المحترفين أصحاب الخبرة.

ويتم تطويره باستمرار بواسطة خبراء من مجالات عديدة متنوعة، لمواكبة تقلبات السوق واحتياجات الشركات.

يعمل البرنامج على منحك فرصة للربح بدون مخاطر، مع تحقيق ربحًا عاليًا في وقت أقل. 

ونعمل دائمًا على جعل عملية التداول المعقدة أسهل.

لاستخدام برنامج  Profit Masters  ARBitrage V 4.3.8، تواصل معنا.